Consigli per i broker: Dowlais, Rio Tinto, Dr Martens

Jefferies ha avviato la copertura disono venuto- da cui è stata recentemente scorporataIndustrie Melrose- lunedì con rating 'buy' e target di prezzo di 155p, offrendo un rialzo di circa il 21%.

Dowlais comprende GKN Automotive, GKN Powder Metallurgy e GKN Hydrogen, che erano di proprietà di Melrose dall'anno fiscale 2018 e sono state scisse ad aprile.

"Consideriamo Dowlais come un fornitore automobilistico di alta qualità con un interessante potenziale di miglioramento dei margini con l'arrivo della ripresa automobilistica, anche se non lo consideriamo eccessivamente dipendente dai volumi o dal recupero dei costi", ha affermato Jefferies.

"Esiste un forte team di gestione che ha guidato GKN Automotive attraverso la sua fase di miglioramento e mentre Dowlais passa dal precedente ombrello "compra, migliora, vendi" di Melrose a un gruppo autonomo, vediamo queste attività rafforzate da una maggiore attenzione al lungo termine crescita strutturale a lungo termine, senza compromettere il perseguimento della migliore redditività della categoria."

Deutsche Bank migliorataRio Tintoa "comprare" da "hold" e ad alzare il prezzo obiettivo a 6.200 pence da 6.000 pence.

La banca ha osservato che questo è stato il primo aggiornamento in più di due anni.

"Con le azioni in calo di oltre il 20% rispetto al massimo da inizio anno, vediamo un valore interessante sostenuto da un'attività di alta qualità e generatrice di liquidità", ha affermato.

Il consenso è diventato progressivamente più ribassista nei confronti di Rio negli ultimi tre anni a causa delle persistenti preoccupazioni sul mercato del minerale di ferro e sulle questioni ESG e strategiche specifiche dell’azienda.

"Abbiamo ridotto i nostri prezzi del minerale di ferro a breve termine (110/115 $/t nel 2023/24 da ~120 $/t), ma rimaniamo più rialzisti rispetto alle previsioni (DB in vantaggio di oltre il 15% rispetto all'EBITDA 2024) e vediamo un +30% potenziale di rendimento totale su base 12 mesi.)

Barclays ha tagliato il target di prezzodottor Martensil lunedì alle 175 dalle 210.

La banca ha dichiarato: "Dr. Martens ha deluso nuovamente gli investitori e, anche se forse stiamo trascurando problemi non ancora annunciati, la forza del marchio sembra solida".

Ha affermato che i problemi dei centri di distribuzione statunitensi potrebbero essere risolti, ma l’attuazione della strategia D2C degli Stati Uniti è ora fondamentale.

Barclays ha abbassato le stime sugli utili per azione per l'anno fiscale 24/25 del 12/11%, portandole del 16/13% al di sotto del consenso di Bloomberg.

Barclays ha mantenuto il rating di “sovrappeso”.